Валютная пара EUR/USD в пятницу торговалась очень плохо. На 4-часовом ТФ этого не видно, но на 5-минутном – прекрасно. Цена то стояла на одном месте, то резко росла, то резко падала. На самом деле пятница действительно была очень сложным днем. Сейчас, постфактум можно легко сказать, что на европейской торговой сессии рынок просто ждал американской статистики, а когда она стала опубликованной – начались «полеты» в разные стороны. И даже движения сначала вверх, а потом вниз можно легко объяснить. Уровень безработицы вырос, что плохо, а количество Нонфармов тоже выросло, но это уже хорошо для доллара. Поэтому можно даже сказать, что движения пары в пятницу были достаточно закономерными, но работать с ними было очень сложно.

В принципе, вся прошлая неделя получилась очень скомканной и неоднозначной. Макроэкономической статистики и фундаментальных событий было запланировано очень много, а по факту никакой суперинтересной информации мы не получили. Да, отчеты ISM, ADP, JOLTs, NonFarm Payrolls и уровень безработицы нельзя считать второстепенными, но рынок всю неделю торговал так, как будто никаких важных данных не поступает, а цена просто корректируется на технических основаниях. Впрочем, если это так, то это полностью совпадает с нашими ожиданиями. Мы по-прежнему не видим никаких причин для укрепления европейской валюты, особенно после выступлений Кристин Лагард и Джерома Пауэлла на прошлой неделе. Мы также предупреждали, что коррекция вверх может занять достаточно много времени.

На новой неделе в Евросоюзе и Германии событий будет крайне мало. Вряд ли кого-либо всерьез заинтересуют отчеты по немецкой инфляции (вторая оценка) или по европейскому промышленному производству. Зато в четверг состоится последнее в этом году заседание ЕЦБ, на котором, весьма вероятно, будет принято решение о снижении ключевых ставок на 0,25%. Напомним, что существует также вероятность снижения ставок и на 0,5%, но в любом случае для европейской валюты это может быть еще один удар.

Напомним, что рынок не отрабатывал заранее смягчение монетарной политики ЕЦБ. Помимо этого, ЕЦБ изначально планировал снижать ставки один раз в два заседания, а сейчас проводит смягчение уже на каждой встрече. Таким образом, это еще один дополнительный повод для падения у евровалюты. Мы и раньше не ждали роста от единой европейской, а сейчас – тем более.

Можно сказать, что евровалюту спас пару недель назад боковой канал на недельном ТФ, от нижней границы которого цена отскочила. Однако отскок не означает, что цена гарантированно пойдет к противоположной границе. Мы считаем, что через некоторое время падение возобновится.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 9 декабря составляет 82 пункта и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0486 и 1,0650 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI несколько раз заходил в область перепроданности, что спровоцировало все-таки восходящую коррекцию, которая пока сохраняется.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0498;

S2 – 1,0376;

S3 – 1,0254.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0620;

R2 – 1,0742;

R3 – 1,0864.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 9 декабря. Британское затишье и американская инфляция.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 9 декабря.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 9 декабря.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD может возобновить нисходящий тренд в любой момент. В последние месяцы мы постоянно говорим о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, поэтому полностью поддерживаем общее южное направление тренда. Существует высокая вероятность того, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара по-прежнему нет причин для среднесрочного падения, хотя их и раньше было немного. Короткие позиции можно рассматривать с целями 1,0376 и 1,0254, когда цена закрепится ниже мувинга. Если вы торгуете на «голой» технике, то длинные позиции можно рассматривать при расположении цены выше мувинга с целями 1,0620 и 1,0643. Но мы бы сейчас никому не советовали лонги.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;