Незабаром суверенні та пенсійні фонди почнуть інвестувати у біткоїн. Такі прогнози роблять спеціалісти BlackRock. До речі, у самій компанії, яка лідирувала в секторі спотових біткоїн-фондів після їх відкриття, було зафіксовано 3-денне нульове надходження. Єдиний позитивний результат зафіксований у ARK Ark Invest у розмірі 5,4 млн доларів. Але загалом чисті притоки коштів у BTC ETF непросто знизилися, а фіксують планомірний відтік капіталу. Наприклад, на початок травня:
- з GBTC пішло 82,4 млн
- з FBTC Fidelity – 2,8 млн
- з BITB Bitwise – 3,8 млн
Зважаючи на все, це найдовша серія втрати капіталу з моменту появи цього інвестиційного інструменту. Виявилося, що спотові біткоїн-фонди е поводяться як інші ETF. У звичайних «фіатних» біржових фондах люди стабільно вкладають гроші, а відстежувати ціни активів зазвичай не схильні.
Однак біткоїн як криптовалюта занадто на слуху, а його волатильність може зашкалювати. Тому реальний стан справ у BTC ETF дещо інший. Та й загалом альтернативні криптовалюти дуже впали в ціні. Тандем поганої ліквідності альткоїнів та графіків розблокувань завалили крипторинок майже так само сильно, як це було у 2022 році. Для порівняння:
- середній результат для 100 кращих токенів із капіталізації у квітні становив -33%
- середній результат для BTC та ETH – лише -15,5%
Такий масштабний обвал котирувань на 30–50 відсотків востаннє спостерігався у листопаді 2022 року, одразу після краху біржі FTX. Цього разу таких негативних каталізаторів не спостерігалося, тому сам обвал виявився дуже повчальним для всіх учасників торгів.
Власне, інтерес ринку відчутно знизився до всіх високоризикових активів. І криптовалюти не стали винятком. Причому цей тренд не виник раптово, а сформувався під впливом відразу кількох факторів.
1. Значний вплив на настрої надали геополітичні новини. Цілком логічно, що в умовах підвищеного ризику і невизначеності, що росте, інвестори воліли вкладатися в консервативні інструменти – долар і держоблігації США, а також золото та інші дорогоцінні метали.
2. Другим чинником падіння став халвінг. Враховуючи, що флагманська цифра зростала на очікуванні цієї події, сам халвінг на момент його наступу вже був учасниками ринку повністю врахований у ціні. Причому біткоїн підскочив настільки історично високо (73800 доларів за монету), що всі його власники опинилися в плюсі. Не дивно, що багато хто з них вирішив зафіксувати прибуток і перейшов до продажу.
3. Третій чинник стосується як цифрових, а й фіатних грошей. І це невизначена політика регулятора провідної світової економіки – Федеральної резервної системи США. За підсумками минулого засідання ФРС не стала міняти ключову ставку. Але представники Центробанку дали чітко зрозуміти, що розраховувати на пом'якшення монетарних заходів найближчим часом не доводиться.
Продовжує тримати у невіданні учасників криптоспільства та інше регулююче відомство США – SEC (Комісія з цінних паперів та бірж). Від SEC залежить легалізація спотових криптофондів ETF, що інвестують в ефір. Проте загальна думка така, що поспішати з позитивним розв'язанням цього питання фінансовий наглядовий орган не буде.
І тим більше – у травні. Такий погляд дотримується, наприклад, засновник екосистеми Tron Джастін Сан. На його думку, у найближчій перспективі поява спотових ефірів-ETF у США малоймовірна.
У травні SEC, найімовірніше, відхиляє заявки на емісію криптофондів. Влада потребує додаткового часу для оцінки всіх потенційних ризиків, пов'язаних з появою нового інструменту. Наприклад, нещодавно SEC прийняла рішення про перенесення вердикту за заявкою від Franklin Templeton. Ця компанія розраховувала випустити ETF на ефір уже до початку літа 2024 року. Схоже, цей інструмент у США чекає ще більш довгий і тернистий шлях, ніж той, яким уже пройшов біткоїн.
Проте кількість гаманців із ненульовим балансом ETH продовжує бити рекорди. А біткоїн першого тижня травня торгувався в районі від 57 000 до 66 000 доларів (графік 1). І однією з основних причин короткострокового краху котирувань біткоїна та ефіру стала все ще висока інфляція.
Очікується, що криптовалютний ринок поводитиметься спокійно аж до 15 травня – до публікації в США індексу споживчих цін (CPI). Їхні підвищені рівні піднімуть долар, а ризикові активи відступлять під його тиском. І навпаки...
На думку фахівців у травні знову будуть у топах:
- криптовалюти з екосистеми Solana
- активи з категорії AI
- мем-токени
Проте найбільший сюрприз обіцяє фінтех-гігант Ripple. Компанія проанонсувала створення своєї довгоочікуваної стабільної монети та повідомила про прогрес у її випуску. На нещодавній конференції XRP у Лас-Вегасі технічний директор Ripple Девід Шварц (на фото) розповів про екосистему XRP Ledger, включаючи AMM, протокол кредитування, майбутню стабільну монету Ripple, штучний інтелект та криптовалюту.
Передбачається, що криптомонета буде на 100% забезпечена депозитами в доларах США, короткостроковими скарбничими зобов'язаннями уряду США та іншими еквівалентами коштів. При цьому Ripple сподівається збільшити впровадження та зростання в екосистемі XRPL, використовуючи власні функції платформи, які включають:
- децентралізовану біржу
- автоматизований маркет-мейкер
Подальші подробиці стабільної монети Ripple будуть розкриті приблизно через місяць під час заходу XRPL Apex в Амстердамі (11–13 червня). Але в будь-якому випадку ця подія знаменує собою важливу віху для компанії та всієї криптоспільноти. Тому навіть проста згадка про розробки у цій галузі викликала інтерес серед власників XRP та інших зацікавлених.
Адже стабільна монета Ripple ідеально підходить для установ, які поки що не можуть використовувати цифрові активи, але хочуть використовувати XRP Ledger. Вона може стати ключовою точкою входу в нові перспективи застосування інституційних та децентралізованих фінансів (DeFi) у багатьох екосистемах.
На тлі позитивних новин та перспектив, що відкриваються:
- у травні спостерігається помірне, але стійке зростання ціни XRP
- також спостерігається феномен переміщення сплячих токенів (часто є провісником значних рухів ціни)
- відбулося помітне зростання відкритого інтересу на біржах (індикатор посилення рішучості ринку)
Крім того, дані всередині мережі вказують на збільшення непустих гаманців XRP. За минулі пів року їхня кількість склала майже 5,2 мільйона (7%). Схоже, монета XRP починає отримувати широке визнання як основний фінансовий актив і тому залучає як нових, так і досвідчених інвесторів у свою екосистему. Щодо актуальної ціни XRP, то монета торгується цього тижня в діапазоні від 52 до 57 центів (графік 2).
Варто зазначити, що плани Ripple щодо випуску стейблкоїну викликали негайну реакцію з боку SEC. Комісія побоюється, що новий актив, як і XRP, може порушувати закон про цінні папери США. За логікою SEC, ці дії треба припинити, інакше проєкт продовжить затоплювати ринок незаконними активами, але тепер із новою силою. Вже за допомогою стейблкоїнів.
Тому 7 травня 2024 року Комісія з цінних паперів та бірж США передала до суду записку з пропозицією нових санкцій проти Ripple. Нагадаємо, що претензії регулятора почалися у далекому за мірками криптоіндустрії 2020 року. Вже тоді SEC побачила ознаки цінних паперів у токені XRP. З погляду Комісії, випуск та продаж такого активу порушує закон. Ripple, навпаки, не вважає звинувачення SEC обґрунтованими. Сторони досі намагаються довести, хто має рацію.
Багато представників криптоіндустрії вважають, що SEC не досягне перемоги. На їхню думку, протистояння, що затягнулося, в будь-якому випадку завершиться тріумфом Ripple, а Комісії час «скласти зброю». З іншого боку, вже були приклади визнання стейблкоїнів незаконно випущеними цінними паперами. Наприклад, BUSD – токен найбільшої криптобіржі Binance. Тому інтерес SEC до стейблкоіну Ripple може сигналізувати про загрозу для емітентів інших аналогічних монет.
