empty
25.01.2024 13:39
S&P 500 страх потерял

Жадность не знает границ. «Быки» по S&P 500 находят все новые причины, чтобы широкий фондовый индекс обновлял исторические максимумы. Окончание рецессии корпоративной прибыли, искусственный интеллект, режим Златовласки, надежды на ослабление денежно-кредитной политики ФРС – все эти факторы уже во многом учтены в котировках акций, однако они продолжают расти. На этот раз благодаря Трамп-торговле.

В 2023 бумаги Великолепной Семерки, включая Alphabet, Amazon, Apple, META, Microsoft, Nvidea и Tesla, более чем удвоились, увеличив капитализацию S&P 500 на $5,1 трлн. В начале 2024 тенденция продолжилась: по данным Bank of America, инвесторы вложили в ETF на акции технологических компаний $4 млрд за две недели к 17 января. Речь идет о самом большом притоке с августа.

Динамика акций Великолепной семерки

Изображение больше не актуально

Рынком продолжает править Жадность. Инвесторы используют информацию о силе американской экономики, чтобы поднять фондовый индекс еще выше. Так, позитивная статистика по занятости, розничным продажам и деловой активности стала катализатором ралли S&P 500. В этом отношении ожидания роста ВВП США на 2% в квартальном исчислении и на 2,6% в годовом в октябре-декабре подталкивают рынок акций еще выше. Опережающий индикатора от ФРБ Атланты сигнализирует, что экономика может расшириться на 2,4% кв/кв.

Одновременно инвесторы ждут подтверждения своей теории о замедлении индекса расходов на личное потребление в декабре. Если темпы роста предпочитаемого ФРС индикатора инфляции действительно снизятся, теория о режиме Златовласки вспыхнет с новой силой, увеличивая армию покупателей S&P 500.

Широкий фондовый индекс нисколько не смущает тот факт, что деривативы снизили предполагаемый масштаб монетарной экспансии Федрезерва в 2024 со 160 б.п. до 130 б.п. и перенесли сроки его старта с марта на май. Инвесторы взяли на вооружение, что ФРС не будет повышать ставку по федеральным фондам, а значит, придет время, когда она ее снизит.

Динамика ожиданий ФРС и рынков по ставке по федеральным фондам

Изображение больше не актуально

В 2023 S&P 500 рос на фоне падения доходности казначейских облигаций и ослабления доллара США, так как более дешевая стоимость заимствований благоприятна для акций. В 2024 рост ставок долгового рынка и американской валюты нисколько не мешает фондовому индексу. У рынка нет Страха. Осталась только Жадность.

Изображение больше не актуально

Инвесторы много говорят о Трамп-торговле. Сторонник дерегулирования и низких налогов Дональд Трамп воспринимается как новый драйвер ралли S&P 500. Однако его эксцентричность не раз становилась поводом для неопределенности и хаоса, а политика протекционизма однозначно плоха для акций. Рынок выдает желаемое за действительное, как только он включит разум, последует откат.

Технически на дневном графике S&P 500 падение котировок ниже 4860 и 4839 усилит риски активации разворотного паттерна Расширяющийся клин и станет поводом для продаж. Однако инвесторам следует держать шорты только в случае закрытия ниже данных уровней.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

EUR/USD. Превью недели. Индексы PMI и IFO, ВВП США и базовый индекс PCE

Впереди – финальная неделя марта. Под занавес каждого месяца в Штатах традиционно публикуется один из самых важных инфляционных индикаторов – базовый индекс PCE – а в странах Европы – индексы

Ирина Манзенко 13:23 2025-03-23 UTC+2

Второе последствие: обвал фондового рынка США

Экономисты предупреждали о том, что торговые войны Дональда Трампа не сулят ничего хорошего ни американской экономике, ни мировой. Однако далее мнения разделились. Одни аналитики считали, что Трамп просто блефует, чтобы

Александр Днепровский 17:00 2025-03-22 UTC+2

EUR/USD. Итоги недели. Доллар снова на коне

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,0816, т.е. на 60 пунктов ниже цены открытия. При этом хай недели был зафиксирован на отметке 1,0955. Трейдеры eur/usd не удержались в рамках

Ирина Манзенко 16:13 2025-03-22 UTC+2

Первое последствие: бойкот американских товаров

Ранее я уже неоднократно говорил, что проблема американской экономики в данное время кроется даже не в ее перспективах, связанных с политикой Белого Дома и торговыми войнами, а с куда более

Александр Днепровский 13:27 2025-03-22 UTC+2

Банк Англии ужесточает свою позицию

Банк Англии провел на этой неделе второе заседание в текущем году, и его результаты можно считать весьма благоприятными для британца. Спрос на фунт стерлингов растет непрерывно в последние 3 недели

Александр Днепровский 11:26 2025-03-22 UTC+2

Евро держит удачу за хвост

Ничто не длится бесконечно долго. Любые тренды, сколь бы сильными они не были, нуждаются в коррекциях. И отступление EUR/USD из области 5-месячных максимумов в очередной раз это доказывает. После одобрения

Игорь Ковалев 15:12 2025-03-21 UTC+2

GBP/USD. 1:0 в пользу доллара

Фунт в паре с долларом демонстрирует нисходящую динамику второй день подряд, несмотря на то, что итоги мартовского заседания Банка Англии оказались на стороне британской валюты. Можно сказать, что цена сейчас

Ирина Манзенко 14:27 2025-03-21 UTC+2

XAU/USD: Трамп, ФРС, геополитика

Публикации критически важной макро статистики на сегодня не запланировано, и на рынке наблюдается вялая динамика торгов. Инвесторы также избегают крупных сделок в преддверии очередного выступления президента США Дональда Трампа (его

Юрий Толин 12:29 2025-03-21 UTC+2

AUD/USD. Анализ цен. Прогноз. Пара AUD/USD зависла в ожидании

Сегодня пара AUD/USD сталкивается с трудностями, и сейчас спотовые цены остаются ниже круглого уровня 0,6300. Это связано с растущим спросом на доллар США, который продолжает укрепляться на фоне прогноза

Ирина Янина 11:39 2025-03-21 UTC+2

Фунт нырнет в пучину торговой войны

Если не знаешь, что делать, следуй за вожаком. Банк Англии по примеру ФРС оставил основную процентную ставку на уровне 4,5% и сигнализировал об осторожности и неопределенности. Эндрю Бэйли несколько

Игорь Ковалев 10:49 2025-03-21 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.