Pada hari Rabu, pasangan mata wang AUD/USD mencapai paras harga tertinggi 18 bulan, didorong oleh kelemahan besar dolar AS dan berita positif dari China. Sementara itu, pedagang AUD/USD mengabaikan laporan inflasi bulanan yang dikeluarkan pada hari yang sama di Australia. Walaupun laporan itu tidak menyokong dolar Australia, tetapi peserta pasaran memberi tumpuan kepada faktor fundamental lain. Terutamanya, mereka memberi tumpuan kepada peningkatan jangkaan perlahan terhadap tindakan masa depan Rizab Persekutuan. Selain itu, kecenderungan kenaikan harga terhadap aset berisiko menyumbang kepada aliran menaik AUD/USD. Walau bagaimanapun, memandangkan keputusan yang tidak jelas dari mesyuarat Reserve Bank of Australia (RBA) pada bulan September, laporan inflasi tidak boleh diabaikan.
Secara ringkas, selepas mesyuarat September, RBA mengekalkan semua parameter polisi monetari tidak berubah tetapi memperlahankan sedikit retoriknya. Buat pertama kali sejak Mac tahun ini, bank pusat tidak membincangkan kemungkinan untuk menaikkan kadar faedah. Agenda hanya termasuk dua pilihan: mengekalkan pendekatan tunggu dan lihat serta melonggarkan polisi monetari. Selain itu, Gabenor RBA Michele Bullock juga memperlahankan beberapa retoriknya. Di satu pihak, beliau menyatakan bahawa penurunan kadar tidak dirancang dalam masa terdekat. Di pihak lain, Bullock mengakui bahawa Lembaga telah mula membincangkan sama ada sudah tiba masanya untuk mengubah mesej polisi.
Dari sudut pandangan formal, tiada sebarang perubahan: bank pusat Australia mengekalkan pendirian tunggu dan lihat dan menyatakan bahawa ia tidak bersedia untuk menurunkan kadar dalam masa terdekat. Walau bagaimanapun, mesyuarat September berbeza daripada mesyuarat sebelumnya, dengan peralihan hampir tidak dapat dilihat ke arah nada yang lebih perlahan.
Menurut beberapa pakar, retorik RBA boleh menjadi lebih perlahan jika data Indeks Harga Pengguna (CPI) suku tahunan menunjukkan perlambatan inflasi pada suku ketiga. Laporan dijangka pada bulan Oktober, jadi bank pusat mengelak daripada memberi petunjuk pada mesyuarat bulan September dan sebaliknya menggunakan frasa standard bahawa semuanya akan bergantung pada data yang diterima.
Walau bagaimanapun, penolakan yang jelas terhadap senario agresif sudah menjadi isyarat. Jadi, persoalannya bukan jika RBA akan menurunkan kadar tetapi bila.
Dalam konteks ini, laporan yang diterbitkan pada hari Rabu menunjukkan bahawa perlambatan inflasi memainkan peranan penting. CPI jatuh pada bulan Ogos kepada 2.7%, berbanding jangkaan penurunan 2.8%. Ini adalah penunjuk inflasi pertama yang jatuh dalam julat sasaran RBA sebanyak 2% hingga 3%. Kedua, indeks telah menunjukkan aliran menurun yang berterusan sepanjang tiga bulan yang lalu, bermakna kita boleh kini bercakap tentang aliran yang telah ditetapkan.
Kita tidak boleh mengabaikan bahawa inflasi bulanan sedang perlahan secara stabil. Fakta ini secara tidak dapat dielakkan akan digambarkan dalam dinamik data suku tahunan (yang mana RBA fokuskan secara utama). Seperti yang dinyatakan sebelum ini, kita akan mengetahui data bagi suku ketiga bulan depan, dan mesyuarat RBA berikutnya akan diadakan pada bulan November. Jika inflasi suku tahunan jatuh lebih daripada yang dijangka, RBA akan mula membincangkan pelonggaran polisi monetari dengan lebih jelas dan bukan sekadar dengan bayangan. Walaupun bank pusat kemungkinan akan mengekalkan kadar pada tahap semasa hingga akhir tahun 2024, isyarat verbal dovish boleh memberi tekanan yang ketara pada Dolar Australia.
Ketika ini, pedagang AUD/USD mengabaikan "awan gelap yang sedang berkumpul di atas mata wang aussie". Pasangan ini meningkat di tengah-tengah jangkaan perlahan yang semakin meningkat mengenai tindakan lanjut Fed (kemungkinan pemotongan kadar sebanyak 50 mata pada bulan November telah meningkat kepada 60%) dan berita terkini dari China. Seperti yang diketahui, People's Bank of China (PBOC) telah membentangkan pakej rangsangan kepada orang awam. PBOC mengumumkan rancangan untuk mengurangkan dana yang perlu disimpan oleh bank dalam rizab dan mengumumkan pengurangan dalam kadar faedah jangka pendek utama. Di samping itu, bank pusat memperkenalkan pakej langkah rangsangan yang bertujuan menyokong pasaran perumahan di China, termasuk mengurangkan kos gadai janji dan melonggarkan peraturan untuk membeli rumah terpakai.
Seperti yang diketahui, China ialah rakan dagang terbesar Australia, jadi dolar Australia bertindak balas positif terhadap berita ini.
Jadi, di satu pihak, pertumbuhan AUD/USD adalah wajar. Kuasa penggerak di sebalik pergerakan menaik adalah Dolar AS, yang sedang melemah di seluruh pasaran. Di pihak lain, di tengah-tengah perlambatan inflasi di Australia, pasangan ini telah mencapai harga tertinggi dalam satu setengah tahun tetapi gagal untuk mengukuh di atas tahap rintangan 0.6890 (garis atas penunjuk Bollinger Bands pada rangka masa D1). Oleh itu, masuk akal untuk mempertimbangkan kedudukan beli hanya selepas pembeli mengukuh di atas sasaran ini, bermakna mereka telah mengukuhkan diri di kawasan 0.69. Dalam kes ini, laluan akan terbuka kepada penghalang harga utama pada tahap 0.7000.
